PFR TFI zarządza dwoma wyspecjalizowanymi funduszami ekspansji zagranicznej - Funduszem Ekspansji Zagranicznej FIZ AN oraz Funduszem Ekspansji Zagranicznej 2 FIZ AN, które współfinansują inwestycje zagraniczne polskich przedsiębiorstw. Pierwszy z nich zakończył okres inwestycyjny w 2023 r., drugi - w tym samym roku rozpoczął działalność i kontynuuje realizację zagranicznych inwestycji wspólnie z polskimi firmami („Fundusz”, „FEZ”).
Rolą FEZ jest ułatwianie ekspansji inwestycyjnej polskich firm na rynki zagraniczne. Fundusz może dzielić ryzyko z polskimi przedsiębiorcami podejmującymi wyzwanie inwestycji zagranicznych i dostarcza finansowanie equity lub dłużne, zwiększając siłę polskich firm na rynku międzynarodowym.
Realizacja inwestycji zagranicznych otwiera szereg możliwości przed spółkami, które korzystają z finansowania udzielonego przez Fundusz. To przede wszystkim szansa na przyspieszenie rozwoju i otwarcie firmy na rynki międzynarodowe m.in. poprzez:
Wzrost sprzedaży i wyższe marże
Przejęcie marki handlowej
lub know-how
Wzrost konkurencyjności
Budowę własnej marki i sprzedaż bezpośrednio do docelowego odbiorcy
Przejęcie poddostawców,
pozyskanie pracowników
Efekt skali w opracowywaniu nowych produktów, badaniach i rozwoju
Fundusz współinwestuje z polskimi firmami w projekty zagraniczne typu greenfield i brownfiled, oferując wieloletnie, stabilne finansowanie kapitałowe i dłużne.
Fundusz zawsze jest inwestorem mniejszościowym, a zarządzanie projektem pozostawia w rękach partnera. Proporcjonalnie do posiadanych udziałów lub ekspozycji dłużnej, Fundusz może dzielić ryzyko biznesowe realizowanej inwestycji, dzięki czemu zapewnia polskiemu przedsiębiorcy większe bezpieczeństwo kapitałowe.
Fundusz może współpracować z polskim partnerem zarówno jako jedyny inwestor finansowy, jak również włączyć się w finansowanie projektu wspólnie z innymi instytucjami. Oferta funduszu może być komplementarna dla bankowych produktów finansowych. Fundusz jest otwarty na współpracę z bankami, funduszami inwestycyjnymi oraz instytucjami finansowymi i doradczymi, które uczestniczą w realizacji bezpośrednich inwestycji zagranicznych polskiego partnera.
Fundusz oferuje finansowanie kapitałowe, dłużne lub mieszane - w formach: pożyczki - zabezpieczonej aktywami projektu zagranicznego lub niezabezpieczonej, podporządkowanej, konwertowanej - mezzanine (finansowanie hybrydowe) / structured equity (instrumenty strukturyzowane) lub objęcia akcji bądź udziałów z możliwością ich odkupienia przez polskiego partnera po wartości rynkowej lub na innych z góry określonych zasadach oraz emisji obligacji.
Fundusz oferuje finansowanie w dwóch formach: pożyczki - zabezpieczonej aktywami projektu zagranicznego lub niezabezpieczonej, podporządkowanej, konwertowanej (mezzanine (finansowanie hybrydowe)/ structured equity (instrumenty strukturyzowane) lub objęcia akcji bądź udziałów z możliwością ich odkupienia przez polskiego partnera po wartości rynkowej lub na innych z góry określonych zasadach.
Typowa inwestycja funduszu wynosi od 3 do 20 mln euro.
W przypadku mniejszych projektów dopasujemy warunki finansowanie do potrzeb konkretnej inwestycji. Poza nielicznymi wyjątkami Fundusz nie ma ograniczeń sektorowych ani geograficznych. Może finansować zarówno przejęcia już istniejących zagranicznych spółek, jak i inwestycje typu greenfield.
FEZ jest co do zasady inwestorem długoterminowym - umowa inwestycyjna zawierana jest zwykle na okres od 5 do 10 lat. Fundusz zawsze jest inwestorem mniejszościowym. W przypadku inwestycji w niektórych krajach, zwłaszcza rozwijających się, udział Funduszu z Grupy PFR w projekcie może mieć pozytywny wpływ na postrzeganie polskiego inwestora.
Oferta Funduszu jest skierowana do polskich firm, które z powodzeniem działają w Polsce i rozważają inwestycje na rynkach zagranicznych.
Fundusz podąża za polskimi firmami wszędzie tam, gdzie widzą one szanse na rozwój biznesu. Inwestuje w różnych sektorach zarówno w krajach rozwiniętych, jak i rozwijających się.
Proces inwestycyjny składa się z kilku etapów i polega na poznaniu polskiej firmy, zrozumieniu modelu działania, ocenie projektu inwestycyjnego, a następnie uzyskaniu wymaganych zgód korporacyjnych i negocjacji umowy inwestycyjnej. Do każdej inwestycji podchodzimy indywidualnie, dopasowując harmonogram i plan działania.
Pierwszym krokiem do współpracy jest zgłoszenie projektu przez polską firmę. Zwykle odbywa się to podczas spotkania, stacjonarnego lub online. Na tym etapie zawieramy umowę o zachowaniu poufności i omawiamy wstępną koncepcję projektu inwestycyjnego.
Po uzyskaniu niezbędnych informacji rozpoczynamy dwuetapową fazę ewaluacji projektu. . W pierwszej kolejności oceniamy doświadczenie i kompetencje potencjalnego partnera, badamy sprawozdania finansowe spółki, strukturę własnościową, a także analizujemy koncepcję i zakres planowanej inwestycji. Po uzyskaniu wstępnej akceptacji komitetu inwestycyjnego przygotowywane są kolejne dokumenty, m.in. pełny biznesplan, analizy rynkowe oraz projekcje finansowe projektu. Na tym etapie weryfikujemy także zgodność inwestycji z polityką odpowiedzialności społecznej Funduszu. Cały etap oceny projektu wraz z uzyskaniem akceptacji stosownych komitetów trwa zazwyczaj kilka tygodni.
Kiedy wspólnie z polskim partnerem osiągniemy porozumienie w zakresie podstawowych założeń projektu, przystępujemy do przygotowania umowy inwestycyjnej.
Przebieg procesu inwestycyjnego do momentu podpisania umowy zależy od takich czynników jak złożoność inwestycji, zaawansowanie projektu, negocjacje z partnerami.
Po realizacji transakcji rozpoczyna się etap współpracy operacyjnej. Horyzont inwestycyjny Funduszu to zwykle od 5 do 10 lat. W tym czasie Fundusz monitoruje realizację założeń inwestycji. Istnieje również możliwość udzielenia dodatkowego finansowania w razie dalszego rozwoju inwestycji. Wyjście Funduszu z inwestycji następuje na warunkach określonych w umowie.
Intensywna współpraca międzynarodowa pozwala ugruntować standardy społecznej odpowiedzialności biznesu.
W działalności inwestycyjnej Fundusz Ekspansji Zagranicznej uwzględnia zasady zrównoważonego rozwoju w trzech głównych obszarach: środowiskowym, społecznym oraz ładu korporacyjnego.
Podstawą polityki odpowiedzialności społecznej Funduszu Ekspansji Zagranicznej są zasady zrównoważonego rozwoju określone przez Organizację Narodów Zjednoczonych (The 10 Principles UN Global Compact).
Przystępując do realizacji nowego projektu inwestycyjnego, fundusz zawsze współpracuje z polskim partnerem, aby zidentyfikować i scharakteryzować obszary wrażliwe społecznie, a także określić kluczowe grupy interesariuszy. Dla każdej spółki projektowej wdrażana jest i opracowywania strategia społecznej odpowiedzialności biznesu.
Przestrzeganie praw człowieka
Przeciwdziałanie korupcji
Przestrzeganie praw pracowniczych
Przeciwdziałanie zmianom klimatycznym
Polityka społecznej odpowiedzialności funduszu wpisuje się w strategię PFR TFI wprowadzania do działalności ryzyk dla zrównoważonego rozwoju w procesie podejmowania decyzji inwestycyjnych. Więcej informacji na temat zaangażowania PFR TFI w obszarze zrównoważonego rozwoju znajduje się w zakładce Zrównoważone inwestowanie.
Podstawą sukcesu każdego projektu są ludzie. Zespół FEZ tworzą eksperci z wieloletnim doświadczeniem w procesach międzynarodowych transakcji kapitałowych i dłużnych w różnych sektorach gospodarki. Posiadają rozległą wiedzę dotyczącą specyfiki zagranicznej ekspansji kapitałowej.
